一 、货币市场运行情况
2026年7月，同业拆借日均成交3232.9亿元 ，同比减少24.3%；银行间市场债券回购日均成交6.5万亿元 ，同比减少14.2% 。2026年7月末，同业拆借未到期余额1.0万亿元 ，银行间市场债券回购未到期余额9.8万亿元 。
2026年7月 ，银行业存款类金融机构间利率债隔夜质押式回购（DR001）月加权平均利率为1.39%，环比上升1个基点；DR007月加权平均利率为1.43% ，环比下降2个基点；银行间市场隔夜质押式回购（R001）月加权平均利率为1.42% ，环比基本持平。2026年7月，DR001与央行公开市场7天期逆回购操作利率的利差日均值为-1个基点，R001与DR001的利差日均值为3个基点 。
二 、债券市场运行情况
2026年7月 ，政府债券净融资13176.4亿元 ，同比增加694.6亿元；企业债券净融资4535.9亿元，同比增加1787.5亿元 。2026年7月末 ，债券市场托管余额207.4万亿元。
2026年7月 ，现券市场成交额41.4万亿元，同比减少0.6%；银行间债券市场现券换手率为19.2% ，环比下降2.8个百分点；10年期国债活跃券买卖价差为0.15个基点 。2026年7月末 ，10年期国债收益率为1.71%；10年期与1年期国债收益率利差为57个基点，环比收窄4个基点；3年期AAA级中期票据收益率与3年期国债收益率的利差为40个基点（未剔除债券税收政策因素） ，环比走阔7个基点 。2026年前7个月 ，熊猫债券累计发行1957.3亿元，新增26家境外机构进入银行间债券市场。
三、衍生品市场运行情况
2026年7月 ，银行间市场人民币衍生品市场成交额6.7万亿元 ，同比增加5.0%。2026年7月末，1年期FR007互换利率收盘价（均值）为1.44%，环比上升2个基点 。
2026年7月 ，国债期货市场成交额8.3万亿元 ，同比减少2.5% 。2026年7月末，国债期货持仓量99.5万手 ，同比增加43.9%；10年国债期货主力合约收盘价109.4元 ，环比上升0.6%。
四 、票据市场运行情况
2026年7月，商业汇票承兑发生额3.9万亿元 ，贴现发生额3.2万亿元 。2026年7月末 ，商业汇票承兑余额22.1万亿元，同比增加11.1%；贴现余额17.7万亿元 ，同比增加13.0% 。
表1 2026年7月中小微企业票据签发 、贴现情况
签发票据的中小微企业
贴现的中小微企业
家数
（占全部签票企业比例）
签票发生额
（占全部签票企业比例）
家数
（占全部贴现企业比例）
贴现发生额
（占全部贴现企业比例）
11.8万家
（93.5%）
2.8万亿元
（72.5%）
13.9万家
（96.5%）
2.4万亿元
（75.1%）
五、黄金市场运行情况
2026年7月末 ，上海黄金交易所Au（T+D）合约收于每克884.6元，环比上涨0.7%。2026年7月 ，上海黄金交易所黄金成交6942.7吨 ，同比增加30.8%；上海期货交易所黄金成交1.3万吨，同比减少6.5% 。
六 、外汇市场运行情况
2026年7月末，银行间外汇市场人民币对美元汇率收盘价为6.7476 ，较上月末升值0.56% ，中国外汇交易中心（CFETS）人民币汇率指数为102.19，较上月末贬值0.39% 。
七 、股票市场运行情况
2026年7月末 ，上证指数收于3832.3点 ，环比下跌6.4%；深证成指收于13578.9点，环比下跌16.2%。2026年7月 ，两市日均成交额26858.8亿元 ，环比减少13.8% 。
八、银行间债券市场持有人结构情况
2026年7月末，银行间债券市场的法人机构成员共3760家 ，全部为金融机构 。从持债规模看 ，公司信用类债券前50名投资者2持债占比54.2%，主要集中在国有大型商业银行（自营）、公募基金（资管） 、信托公司（资管）等；前200名投资者持债占比85.4%。
表2 银行间债券市场公司信用类债券持有人情况
2026年7月末单只债券持有人数量
持有人20家以内的债券只数
平均值
中位值
最大值
最小值
占比
12家
11家
125家
1家
87.4%
2026年7月 ，从交易规模看 ，按法人机构统计，银行间债券市场公司信用类债券前50名投资者交易占比62.1%，主要集中在证券公司（自营） 、股份制商业银行（自营）、基金公司（资管） ，前200名投资者交易占比为92.2% 。
（资料来源：中国证券监督管理委员会 、国家外汇管理局 、中央国债登记结算有限责任公司、中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心 、银行间市场清算所股份有限公司 、上海票据交易所股份有限公司、上海黄金交易所 、上海证券交易所 、深圳证券交易所、北京金融资产交易所）
注：1．央行政策利率为央行公开市场7天期逆回购操作利率 。
2．自营投资者与代客投资者分开统计 ，下同。
