6月30日 ，A股市场强势上攻
，科创综指盘中创历史新高。截至收盘，上证指数报4094.40点 ，涨0.50%；深证成指报16205.56点
，涨2.48%；创业板指报4342.71点，涨2.99%；科创综指报2520.36点 ，涨4.29% 。

　　今年上半年
，上证指数上涨3.16%，深证成指上涨19.82% ，创业板指上涨35.58%，科创综指上涨53.99%
。从成交量来看
，A股上半年总计成交317.53万亿元，日均成交27373亿元 ，较2025年同期放量97%。个股方面
，共有15只个股日均成交额超百亿元，中际旭创以243.99亿元居首 ，新易盛 、兆易创新紧随其后
，分别为211.12亿元
、154.57亿元 。

　　从个股表现来看，剔除今年以来上市的新股 ，中船特气以766.85%的涨幅居首
，宏和科技、金安国纪紧随其后，分别为621.08% 、619.72%
。上半年涨幅榜第4至第10名依次是：宏景科技
、利通电子、国际复材 、海星股份
、民爆光电、杭电股份和光智科技 ，均超过500%。

　　算力硬件产业链全线上涨

　　6月30日
，科技相关题材成为市场核心主线 。半导体 、算力硬件产业链全线上涨，CPO、光芯片
、光刻机等方向领涨
。截至收盘 ，锐捷网络、长光华芯以20%幅度涨停，铭普光磁 、方正科技
、光电股份等多只个股涨停。

　　AI芯片龙头寒武纪昨日盘中震荡走强
，股价最高涨至1620元/股 。截至收盘，寒武纪报1595.55元/股 ，涨7.66%
，成交额254.87亿元，成为科创板首只总市值突破1万亿元的个股。

　　消息面上 ，DeepSeek团队6月29日宣布
，DeepSeek V4正式版计划于7月中旬上线，本次版本更新将带来更多功能优化和性能提升
。同时 ，为了更合理地配置资源、提升服务稳定性
，正式版发布后将同步调整API定价策略，引入峰谷定价机制。从价格表可以看到 ，API高峰时段价格将是平时价格的2倍
，高峰时段为每天的9时到12时 、14时到18时 。

　　国信证券研报表示，当前算力需求正从前期的“模型训练 ”加速向规模化落地的“应用推理
”侧外溢
。随着摩尔定律边际效应减弱 ，算力竞争的核心已从传统的“单芯片峰值性能提升”全面转向“芯片
、软件生态与系统级集群的综合效率优化 ”。国内信创需求与大模型迭代共振，推动本土AI芯片厂商加速适配并放量
，国产算力全栈生态迎来增量机遇 。

　　人形机器人概念股批量涨停

　　人形机器人概念为昨日市场另一大热点
。截至收盘，昊志机电以20%幅度涨停 ，绿的谐波、本川智能涨超10%
，水晶光电 、鸣志电器
、柯力传感、中坚科技等多只个股涨停。

　　瑞银证券研报梳理了近期全球人形机器人领域的重要动态：英伟达积极支持包括中国初创企业Unitree在内的生态系统；OpenAI于6月正式重返人形机器人领域，成立“OpenAI Robotics
”部门并大规模招募硬件 、系统及AI人才；Agility Robotics于6月24日宣布通过与Churchill Capital Corp XI合并上市 ，交易前估值25亿美元
，预计于2026年四季度完成 。

　　市场研究机构Omdia数据显示，2025年全球人形机器人出货量约1.3万台 ，出货量前6名均为中国企业
。

　　此外
，摩根士丹利日前将2026年中国人形机器人出货量预测上调至5万台，较此前2.8万台的预测值近乎倍增 ，这是摩根士丹利今年以来第二次上调相关数据。

　　中信建投证券研报称
，人形机器人的落地应用是市场关注重点，Figure 03进入宝马工厂 ，头部厂商积极推进人形机器人在工业等场景下的应用 。随着机器人泛化水平提高，预计其落地场景将进一步扩大
，2026年有望成为人形机器人垂类应用大年
。

　　机构：AI产业逻辑并未消退

　　展望后市，华宝证券研报认为 ，AI产业逻辑并未消退。总体来看
，科技股仍是主线，短期仍偏强势 ，但资金可能逐步在科技内部进行高低切换
，细分方向的分化会越来越明显 。操作上，可继续围绕科技主线布局 ，但应注意内部分化节奏
，关注前期超跌或滞涨的细分方向。

　　华福证券发布观点称，当前市场虽然存在各项扰动 ，但AI产业趋势并未熄火
，并在以美光为例的海外财报验证中继续强化
。7月即将迎来半年报业绩催化窗口期，市场关注点或将聚集于业绩与景气确定性。建议继续锚定主线 ，关注AI算力链中业绩能够验证的环节 。

　　关于7月的市场，浙商证券研报预计
，行业风格或偏成长
、消费、金融 、稳定，可聚焦“成长扩散+大盘价值” ，继续关注行业景气度高增的通信和电子
。同时
，关注供需错配背景下的煤炭、算电协同叠加迎峰度夏用电需求增加的公用事业（电力）。此外，可适当配置银行
、医药、食品饮料 、交运等低位品种 ，平滑组合波动 。

　　方正证券策略团队认为
，两大超跌板块值得关注：一是逢低布局HALO资产（Heavy Assets Low Obsolescence，重资产
、低淘汰资产） ，高油价压力缓解
，美国通胀自高点下行，关于美联储加息的担忧也有望缓和 ，三季度核心资源（有色金属+化工）如有二次探底是不错的买点
，此外还可关注新老能源的代表煤炭和储能；二是调整时间较久，负面压制基本解除 ，且有一定催化的非银金融
。

（文章来源：上海证券报）